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大行评级丨里昂:下调比亚迪电子目标价至33.3港元,下调盈利预测
2026-03-31 14:10:28来源: 格隆汇


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里昂发表研报指,比亚迪电子去年净利润按年跌18%至352亿元,主要因零件业务受主要海外客户需求波动影响而拖累。管理层预期,在冷却板、高压电源及连接产品量产带动下,AI计算基建收入在2026年将达数十亿元,2027年更达100亿元。公司亦预期,在主要客户的新机型带动下,智能终端业务将于2027年复苏。

该行将比亚迪电子2026及2027年盈利预测下调34%及39%,基于金属外壳业务需求波动,以及存储器价格上涨导致Android组装业务营运杠杆率下降;将目标价由48港元下调至33.3港元,相当预测市盈率18倍,维持“跑赢大市”评级。

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